Bakırcı Gayrimenkul Yatırım Ortaklığı’nın (Bakırcı GYO) halka arz süreci kapsamında talep toplama aşaması bugün itibarıyla başladı. İntegral Yatırım Menkul Değerler’in liderliğinde, toplam 45 aracı kurumun konsorsiyum üyesi olarak yer aldığı süreçte yatırımcılar 24, 25 ve 26 Ağustos tarihlerinde “BKRGY” kodlu hisse senetleri için talepte bulunabilecek.
Şirketin çıkarılmış sermayesinin 501 milyon Türk Lirası’ndan 668 milyon Türk Lirası’na yükseltilmesi amacıyla 167 milyon Türk Lirası nominal değerli pay satışa sunulacak. Halka açıklık oranının yüzde 25 seviyesinde gerçekleşmesi planlanırken, toplanacak fonun yaklaşık 2 milyar 159 milyon 310 bin Türk Lirası olması öngörülüyor. Tahsisat dağılımında payların yüzde 70’i yurt içi bireysel, yüzde 10’u yurt içi yüksek talepli ve yüzde 20’si yurt içi kurumsal yatırımcılara ayrılmış durumda.
Portföy değeri 9,2 milyar liraya ulaştı
Bakırcı GYO Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve Genel Müdürü Fatih Sağlam, şirketin 1981’den bu yana süren gayrimenkul geliştirme tecrübesini 2025 yılında GYO çatısı altında kurumsal bir yapıya taşıdıklarını belirtti. Sağlam, grup bünyesinde bugüne kadar 85’in üzerinde projede 2 milyon metrekarenin üzerinde inşaat alanı geliştirdiklerini ve 5 binden fazla bağımsız bölümün teslimatını gerçekleştirdiklerini kaydetti.
Sağlam, Bakırcı Proje Gayrimenkul Yatırım Fonu ve Sağlam Gayrimenkul Yatırım Fonu aracılığıyla sermaye piyasalarında önemli bir bilgi birikimi oluşturduklarını vurgulayarak şunları söyledi:
“Portföyümüzdeki tamamlanmış projeler arasında Bakırcı Topkapı Sitesi’nin yanı sıra Bakırcı Kemer, GOP Yurt Binası ve SerenitySuitesAirport Hotel gibi düzenli kira geliri sağlayan varlıklar bulunuyor.”
Devam eden konut projelerine de değinen Sağlam, Zeytinburnu’ndaki Bakırcı Zenit Topkapı projesinin 15 bin 874 metrekare arsa üzerine 364 konut ve 98 ticari üniteden oluştuğunu hatırlattı. Aynı bölgedeki Bakırcı Kaya Residence projesi hakkında ise şu bilgileri paylaştı:
“Yine Zeytinburnu’nda hayata geçirdiğimiz Bakırcı Kaya Residence ise 73 konut, 6 dükkan ve bir ofis olmak üzere 90 bağımsız bölümden oluşuyor.”
Lojistik ve ticari projelerde genişleme
Ticari gayrimenkul alanında Ömerli’deki lojistik merkez ve İSTOÇ’taki ticaret merkezi yatırımlarına devam ettiklerini belirten Sağlam, bu projelerin stratejik önemine dikkat çekti. Arnavutköy Ömerli’de yer alan Bakırcı Ömerli Lojistik Merkezi’nin uluslararası standartlara uygun tasarlandığını ifade eden yönetici, sözlerini şöyle sürdürdü:
“İstanbul Havalimanı’na yakın konumu ve gelişen lojistik potansiyeliyle öne çıkan Arnavutköy Ömerli’de yer alan Bakırcı Ömerli Lojistik Merkezi, uluslararası taşımacılık ve depolama standartlarına uygun olarak tasarlandı. Yüksek hacimli depolama ve modern lojistik operasyonlarına olanak sağlayacak güçlü bir altyapıya sahip olacak bu projeyle bölgenin artan lojistik talebine katma değer sunmayı hedefliyoruz. İstanbul’un en stratejik sanayi ve ticaret aksı olan İSTOÇ Mahmutbey bölgesinde yer alan Motim İSTOÇ Ticaret Merkezi ise 25 bin 807 metrekare arsa üzerinde geliştiriliyor. Mağaza, showroom, depo ve lojistik merkez olarak kullanılabilecek esnek mimari yapılara sahip bu bağımsız bölümlerle, farklı sektörlerin ticari ve depolama ihtiyaçlarına çözüm sunmayı amaçlıyoruz. Bölgenin dönüşümüne katkı sağlayacak önemli bir yatırım olan Motim İSTOÇ Ticaret Merkezi’nin İSTOÇ ve çevresinin ticari potansiyelini ve marka değerini yukarı taşıyacağına inanıyoruz.”
Portföy çeşitliliğinin risk yönetimi açısından kritik olduğunu vurgulayan Sağlam, öğrenci yurdu, otel ve ticari gayrimenkullerden oluşan varlıklar sayesinde istikrarlı kira geliri elde ettiklerini belirtti. Bu yapının ekonomik dalgalanmalara karşı dayanıklılık sağladığını ifade eden Sağlam, temettü politikasına ilişkin şu açıklamayı yaptı:
“Öğrenci yurdu, otel ve ticari gayrimenkullerden oluşan bu varlıklar sayesinde istikrarlı kira geliri elde ederken, devam eden projelerimizle de gelecekteki gelir kaynaklarımızı genişletiyoruz. Bu portföy çeşitliliği aynı zamanda yatırım riskimizi en aza indiriyor, gelir akışımızda istikrar sağlıyor. Farklı gayrimenkul alanlarına yaptığımız yatırımlar, tek bir sektörün krizinden tüm portföyümüzün etkilenmesini engelliyor, mevsimsel ve ekonomik dalgalanmalara karşı daha dayanıklı bir gelir modeli oluşturuyor. Oluşturduğumuz bu sürdürülebilir gelir yapısı doğrultusunda, dağıtılabilir kârımızın yüzde 50'sini temettü olarak dağıtmayı hedefliyoruz.”
Finansal yapı ve proje takvimi
Şirketin projelerini büyük ölçüde öz kaynaklarla finanse ederek düşük borçluluk seviyesini koruduğunu belirten Fatih Sağlam, bu yaklaşımın operasyonel bağımsızlık sağladığını dile getirdi. Portföyün yaklaşık yüzde 88’inin Motim İstoç Ticaret Merkezi, Bakırcı Zenit Topkapı ve Bakırcı Ömerli Lojistik Merkezi projelerinden oluştuğunu kaydeden Sağlam, teslimat takvimini şu şekilde aktardı:
“İş modelimiz ile sektördeki birçok GYO'dan farklılaşıyoruz. Bakırcı GYO olarak projelerimizi büyük ölçüde özkaynaklarımızla geliştirerek, ön satışlara veya yüksek finansal kaldıraç kullanımına bağımlı olmadan hayata geçiriyoruz. Bu yaklaşım, şirketimizin düşük borçluluk seviyesini korumasına ve finansal esnekliğini sürdürmesine olanak tanırken, proje geliştirme sürecinde operasyonel bağımsızlık da sağlıyor. Portföy değerimizin büyük bölümü devam eden ve yüksek değer yaratma potansiyeline sahip projelerden oluşuyor. Özellikle Motimİstoç Ticaret Merkezi Projesi, Bakırcı Zenit Topkapı Projesi ve Bakırcı Ömerli Lojistik Merkezi Projesi toplam portföyün yaklaşık yüzde 88'ini oluşturuyor. Bakırcı Kaya Residence projemizi Haziran 2027'de, Bakırcı Ömerli Lojistik Merkezi ve Bakırcı Zenit Topkapı projemizi Aralık 2027’de, MOTİM İSTOÇ Ticaret Merkezi projemizi Aralık 2027’de tamamlayarak teslim etmeyi hedefliyoruz.Tamamlanan projelerimiz, satış, kiralama veya yeni yatırımların finansmanında kullanılacak kaynak yaratılması suretiyle şirketimizin nakit akışına ve kârlılığına katkı sağlayacak. Bu yönüyle mevcut portföyümüz, gelecekteki gelir büyümesini destekleyen önemli bir potansiyeli temsil ediyor.”
Halka arzdan elde edilecek gelirin büyük kısmının yeni yatırımların finansmanında kullanılacağını belirten Sağlam, şeffaf ve hesap verebilir bir kurumsal kimlik hedeflediklerini ifade etti. Kullanım alanlarına ilişkin detayları paylaşan Sağlam, “Halka arz gelirlerinin yüzde 90 ila yüzde 100’lük bölümünü projelerimizin finansmanında kullanmayı öngörüyoruz. Bu kapsamda yeni gayrimenkul yatırımları, proje geliştirme faaliyetleri, arsa ve ticari gayrimenkul alımları ile mevcut projelerimizin finansmanı öncelikli kullanım alanlarımız arasında yer alıyor. Özellikle düzenli kira geliri üretebilecek ve değer artışı potansiyeli taşıyan varlıklara odaklanarak portföyümüzün gelir çeşitliliğini ve büyüklüğünü artırmayı amaçlıyoruz” dedi.
Uzun vadeli büyüme stratejisine değinen Sağlam, son olarak şu ifadeleri kullandı:
“Güçlü portföyümüz, sağlam finansal yapımız ve stratejik lokasyonlarda geliştirdiğimiz projelerimizle yatırımcılarımıza uzun vadeli bir büyüme hikâyesi sunuyoruz. Sağlam öz sermaye yapımız sayesinde yeni fırsatları değerlendirebiliyor ve portföyümüzü istikrarlı şekilde büyütebiliyoruz. Portföyümüzü büyütürken projelerimizin değerini destekleyen önemli unsurlardan biri de geniş satış ve pazarlama ağımız. Katılım Endeksi kriterlerine uyumlu yapımız, çeşitlendirilmiş portföyümüz ve düzenli kira geliri üreten varlıklarımızla yatırımcılarımıza güçlü bir değer önerisi sunuyoruz.”
Sağlam, yatırımcılarla birlikte büyümeye devam edeceklerini belirterek sözlerini şöyle tamamladı:
“Halka arz sonrasında da şeffaflık, kurumsal yönetim ve sürdürülebilir büyüme ilkelerimiz doğrultusunda yatırımcılarımızla birlikte büyümeye devam edeceğiz.”
